Экономика

Разработка финансового плана ОАО Завод ЖБК-1″»

Федеральное агентство РФ по образованию
Белгородский государственный технологический университет
им. В.Г. Шухова
Кафедра Стратегического управления

Курсовой проект
по дисциплине Финансовое планирование»
на тему Разработка финансового плана ОАО «Завод ЖБК-1»
Выполнил ст. гр. ЭК-51
Собкин В.А.
Проверил к. э. н., доц.
Акимова Г.З.
Белгород 2005

Содержание
Введение. 3
1. Краткая характеристика предприятия. 5
1.1 Юридические сведения о предприятии. 5
1.2 Производственная структура завода ЖБК-1. 6
2. Экспресс-диагностика финансового состояния предприятия на соответствие тактическим целям бизнеса. 9
2.1 Общий анализ деятельности предприятия. 9
2.2 Анализ финансовых показателей на предприятии. 10
2.3 Анализ движения денежных средств. 15
2.4 Анализ ликвидности и финансовой устойчивости. 17
2.5 Анализ эффективности деятельности предприятия. 20
3. Оценка эффективности финансовой деятельности предприятия на соответствие стратегическим целям бизнеса. 25
3.1 Рабочий капитал чистые активы.. 25
3.2 Финансовый рычаг как метод кредитования деятельности предприятия 25
3.3 Расчет экономического роста предприятия. 27
3.4 Оценка финансовой деятельности предприятия. 28
4. Прогнозирование спроса на продукцию ОАО «Завод ЖБК-1». 30
5. Политика ценообразования. 33
6. Оценка эффективности капитальных вложений. 35
7. Планирование доходов и расходов. 41
8. Планирование движения денежных средств. 43
9. Прогноз баланса активов и пассивов. 45
Заключение. 48
Список литературы.. 50

Введение
Деятельность любой организации тесно связана с регистрацией, мониторингом и регулированием финансовых потоков. Они в свою очередь являются денежным воплощением всех тех материальных ресурсов, которые участвуют в хозяйственном процессе предприятия. Это в первую очередь основные и оборотные средства, а также нематериальные активы. Актуальность применения методики финансового планирования обуславливается возросшей в современных условиях необходимостью грамотно распоряжаться собственными ресурсами с целью максимизации доходов и повышения рентабельности хозяйственной деятельности.
Таким образом целью данного проекта является разработка финансового плана ОАО «Завод ЖБК-1» в разрезе обоснования инвестиционного проекта.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи
провести экспресс-диагностику финансового состояния предприятия на соответствие тактическим целям бизнеса;
оценить эффективность финансовой деятельности предприятия на соответствие стратегическим целям бизнеса;
спрогнозировать спрос на продукцию;
определить политику ценообразования;
оценить эффективность предлагаемого мероприятия;
провести корректировку финансовой отчетности и технико-экономических показателей с учетом эффекта мероприятия.
Объектом исследования является ОАО «Завод ЖБК-1»
Предметом исследования является финансово-хозяйственная деятельность ОАО «Завод ЖБК-1»
В качестве методической базы при написании работы были использованы учебные пособия, монографии отечественных специалистов, методические указания, а также финансовая отчетность предприятия за 2003 и 2004 гг.

1. Краткая характеристика предприятия
1.1 Юридические сведения о предприятии
Полное и сокращенное наименование предприятия.
Открытое акционерное общество «Завод железобетонных конструкций и изделий №1», ОАО «Завод ЖБК №1»
Дата регистрации предприятия, номер регистрационного свидетельства, наименование органа, зарегистрировавшего предприятие
1993 г. приказ №107 от 26.04 — Акционерное общества открытого типа.
1997 г. приказ №389 от 15.08 — Открытое Акционерное общество
Почтовый и юридический адрес предприятия.
Российская Федерация, 308800, г. Белгород, ул. Коммунальная 5
Подчиненность предприятия — вышестоящий орган.
Вид деятельности.
Производство строительных материалов
Организационно-правовая форма предприятия Открытое акционерное общество
Форма собственности. Частная, акционерная.
Включено в государственный реестр Российской Федерации предприятий-монополистов местный — включено.

Рис.1.1 Организационная структура ОАО «БЗ ЖБК-1»

1.2 Производственная структура завода ЖБК-1
Завод ЖБК-1 имеет следующие производственные подразделения Основные цеха
1. Арматурный (изготовление ЖБИ требует применения арматурной стали, обладающей прочностью, пластическими свойствами, свариваемостью и выносливостью Для обычного армирования применяют арматурную сталь классов A-III (марок 25Г2С, 35ГС и др.), А-И (марки Ст.5); для предварительно напряжённого армирования используют арматуру класса A-IV (марок 30 х Г2С,20 х ГСТ и др.), в отдельных случаях сталь класса А-Шв (марки 35ГС, 25 Г2С). Прочность класса A-IV на разрыв 9000кг — с/см2. Резку прутковой арматуры осуществляют на станках с ножами гильотинного типа, диаметр прутков 5-22 мм. Прутки соединяют стыковой контактной электросваркой);
2. Цех ЖБИ (производство железобетонных изделий, таких как блоки для сборных фундаментов, стеновые панели, плиты перекрытия);
3. ДОЦ — деревообрабатывающий цех (занимается изготовлением мебели. Отходы этого цеха, в виде опилок, используются в производстве керамзита. С использованием опилок экономится 50% топлива);
4. Керамзитовый цех (получение искусственных пористых заполнителей — керамзита. Плотность керамзитовой массы составляет 2,3 — 2,7 г/смЗ. Для производства керамзита применяют легкоплавкие глинистые породы и древесные опилки, улучшающие их вспучивание при обжиге. Обжиг происходит в печи при t=1100-1200ºС, производительность которой 9 — 10 до 12 кубов/час, за смену — 130-150 мЗ);
5. Цех мелкоштучных изделий (производство плитки с использованием закупленной год назад немецкой автоматической линии «Henke». Производственный процесс полностью автоматизирован. За автоматическим режимом работы линии наблюдают 2 оператора. Производительность линии плитка — 1,5 мЗ/сутки, возможно увеличение до 1,8 мЗ/сутки; бордюрный камень — усл.8 км, 8 тыс. шт. Продукция реализуется во многие города России, в основном в Москву, Краснодар, Курск, Мурманск);
6. БРЦ (предприятие самостоятельно изготовляет бетоны
лёгкий — марки 50,75, 100 и плотностью Рср=1200 — 1800 кг/смЗ;
тяжёлые — М-150, М-200, М-250, М-300, М-400, плотностью Рср=2100 — 2000кг/мЗ;
строительные растворы — марки 25, 50, 75, 100,150). Вспомогательное производство
1. РМЦ (ремонтно-механический цех);
2. Транспортный (транспортирование в вагоны);
3. Автотранспортный цех
4. ПСХ (паровое хозяйство включает котельный и компрессорный цеха)
Основным сырьём для производства продукции является щебень, поставляемый Украиной и Лебединским ГОКом; цемент — ЗАО «Белгородский цемент»; песок — местных карьеров (Нижне-Ольшанский); глина добывается в Терновском карьере, лес; металл — из Запорожья, Челябинска; опилки — отходы ДОЦ. На территории завода находится 3 скважины, откуда поступает вода, используемая в производстве.
На данный момент завод имеет строительный участок и занимается строительством жилья как рабочим, так и на продажу. Объекты строительства располагаются в пос. Разумное, пос. Дубовое, по ул. Шаландина. На продажу квартиры поступают согласно договора.
На первоначальном этапе развития предприятия это была продукция для объектов сельского хозяйства животноводческих комплексов, ферм, фабрик, мастерских. По мере развития предприятие стало участвовать в строительстве школ, спортивных залов, больниц, жилых домов.

2. Экспресс-диагностика финансового состояния предприятия на соответствие тактическим целям бизнеса
2.1 Общий анализ деятельности предприятия
Таблица 2.1.1
Анализ системы взаимосвязанных показанных показателей

Показатель
2003 г.
2004 г.
Изменение

1. Объем производства продукции в натуральном выражении 1.1 Сборный железобетон, м3
91187
104841
13654

1.2 Блоки, м3
13835
17826
3991

1.3 Товарный бетон, м3
61198
73453
12255

1.4 Арматура товарная, т.
977
823
-154

2. Объем продаж, тыс. руб.
384557
878034
493477

3. Численность 3.1 Работающих, чел.
886
889
3

3.2 Рабочих, чел.
824
827
3

4. Среднегодовая стоимость ОПФ, тыс. руб.
31517
76466
44949

5. Себестоимость ТП, тыс. руб.
239742
554838
315096

6. Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.
257882
646827
388945

7. Производительность труда, тыс. руб. /чел. 7.1. Работающего
740,8
853,1
112,3

7.2. Рабочего
796,5
917,1
120,6

8. Фондоотдача, руб. /руб.
20,83
9,92
-10,91

9. Прибыль от продаж, тыс. руб.
125675
231207
105532

10. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.
122856
188546
65690

11. Чистая прибыль, тыс. руб.
92180
129887
37707

12. Рентабельность,% 12.1 Продукции (ФБС-24-4-3Т)
15
14,9
0,1

12.2 Продаж
23,97
14,79
-9,18

12.3 Капитала
21,53
21,61
0,08

13. Товарная продукция в сопоставимых ценах, тыс. руб.
656345
758411
102066

Примечание рентабельность продукции рассчитана исходя из плановой калькуляции себестоимости фундаментного блока ФБС-24-4-3Т.
В целом по основным показателям за 2003-2004 гг. на ОАО «Завод ЖБК-1» наблюдался рост. Так произошло увеличение объемов производства основной продукции (только изготовление арматуры уменьшилось на 154 т). Рост товарной продукции в сопоставимых ценах свидетельствует о повышении деловой активности предприятия. Это также обусловило увеличение значения выручки и, как следствие, производительности труда. Рост среднегодовой стоимости основных фондов, несмотря на рост выручки, способствовали снижению фондоотдачи на 10,91 руб. выручки на 1 руб. ОПФ. Однако рентабельность продаж в 2004 году существенно снизилась из-за непропорционального роста выручки по отношению к росту чистой прибыли.
2.2 Анализ финансовых показателей на предприятии
Таблица 2.2.1
Анализ структуры финансовой отчетности

Наименование статей
Порядок расчета (коды строк ф. № 1)
Абсолютные значения, т. р.
Удельный вес,%
Изменения

на н. г.
на к. г.
на н. г.
на к. г.
абсолютных значений, т. р.
удельного веса,%
в% к началу года

Денежные средства
260
6979
40903
1,44
5,71
33924
4,27
486,09

Краткосрочные финансовые вложения
250
15157
40593
3,1
5,67
25436
2,57
167,82

Краткосрочная дебиторская задолженность
240
225230
345835
46,34
48,28
120605
1,94
53,55

Долгосрочная дебиторская задолженность
230
—
1801
0
0,25
1801
0,25
—

НДС по приобретенным ценностям
220
5370
9293
1,1
1,3
3923
0,2
73,05

Запасы
210
59794
79848
12,3
11,15
20054
-1,15
33,54

Итого оборотные активы
290
312530
518273
64,31
72,35
205743
8,04
65,83

Основные средства
120
134832
149977
27,74
20,94
15145
-6,8
11,23

Незавершенное строительство
130
17286
8416
3,56
1,17
-8870
-2,39
-51,31

Долгосрочные финансовые вложения
140
21338
14874
4,39
2,08
-6464
-2,31
-30,29

Доходные вложения в материальные ценности
135
—
24741
0
3,45
24741
3,45
—

Прочие внеоборотные активы
150
3
45
0
0,01
42
0,01
1400

Итого внеоборотные активы
190
173459
198053
35,69
27,65
24594
-8,04
14,18

Итого активы
300
485989
716326
100
100
230337
—
47,4

Краткосрочные займы и кредиты
610
—
42000
0
5,86
42000
5,86
—

Кредиторская задолженность
620
73156
132122
15,05
18,44
58966
3,39
80,6

Доходы будущих периодов
640
249
—
0,05
0
-249
-0,05
-100

Итого краткосрочные обязательства
690
73405
174122
15,1
24,31
100717
9,21
137,21

Уставный капитал
410
4651
4651
0,96
0,65
0
-0,31
0

Добавочный капитал
420
156030
156030
32,11
21,78
0
-10,33
0

Резервный капитал
430
233
233
0,05
0,03
0
-0,02
0

Собственные акции, выкупленные у акционеров

7
—
0
0
-7
0
-100

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
470
247619
376353
50,95
52,54
128734
1,59
52

Итого капитал и резервы
490
409180
539259
84,2
75,28
130079
-8,92
31,79

Долгосрочные займы и кредиты
510
2352
1275
0,48
0,18
-1077
-0,3
-45,79

Прочие долгосрочные обязательства
520
1052
1670
0,22
0,23
618
0,01
58,75

Итого долгосрочные обязательства
590
3404
2945
0,7
0,41
-459
-0,29
-13,48

Итого капитал,
700
485989
716326
100
100
230337
—
47,4

в том числе собственный капитал
490+640++650
409429
539259
84,25
75,28
129830
-8,97
31,71

заемный капитал
590+690-640-650
76560
177067
15,75
24,72
100507
8,97
131,28

Данные таблицы показывают, что в ходе хозяйственной деятельности предприятия за 2004 год произошли как положительные, так и отрицательные изменения статей баланса к концу года. Так был отмечен рост основных средств, доходных вложений и отложенных налоговых активов на конец года. В целом внеоборотные активы увеличились на 24594 тыс. руб. (14,18%) по сравнению с началом года. Это говорит о том, что предприятие постоянно стремится усиливать свои производственные мощности. В еще большей степени к концу года возросли оборотные активы, а именно на 205743 тыс. руб. (65,83%). Наибольший вклад в рост оборотных активов внесли следующие элементы увеличение краткосрочной дебиторской задолженности на 120605 тыс. руб. (53,55%); увеличение денежных средств на 33924 тыс. руб. (486,09%); увеличение краткосрочных финансовых вложений на 25436 тыс. руб. (167,82%); а также рост запасов на 20054 тыс. руб. (33,54%). Вышеуказанные изменения свидетельствуют о повышении деловой активности предприятия в 2004 году.
Капитал и резервы предприятия выросли на 130079 тыс. руб. (31,79%) в основном за счет появления к концу года нераспределенной прибыли. Позитивным моментом является снижение долгосрочных (на 13,48%) обязательств, однако краткосрочные обязательства в связи с усилением деловой активности значительно выросли (на 137,21%). Таким образом совокупный заемный капитал вырос на 131,28%.
Следует отметить, что структура баланса на 2004 г. не претерпела серьезных изменений, разве что доля краткосрочных обязательств увеличилась на 9,21%, и, как следствие, оборотные активы выросли на 8,04% в общей структуре. То же можно отметить в части собственного и заемного капитала, который соответственно уменьшился и увеличился на 8,97%.
Основной вывод, который можно сделать, исходя из полученных данных, заключается в том, что предприятие ОАО «Завод ЖБК — 1» в 2004 г. осуществляло активную производственную деятельность и повышало свой товарооборот.
Таблица 2.2.2
Анализ отчета о прибылях и убытках

Наименование показателя
Код
за отчетный период
за предыд. период
Структура выручки,%

2004
2003
изм.

1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности. (тыс. руб.) 1.1 Выручка от реализации продукции
010
878034
384557
100
100

1.2 Себестоимость реализ. продукции.
020
(608615)
(239742)
69,32
62,34
6,98

1.3 Общая прибыль
029
269419
144815
30,68
37,66
-6,98

1.4 Коммерческие расходы
030
(7525)
(3363)
0,86
0,87
-0,01

1.5 Управленческие расходы
040
(30687)
(15777)
3,49
4,11
-0,62

1.6 Прибыль от продаж
050
231207
125675
26,33
32,68
-6,35

Изменение, тыс. руб.

2. Прочие доходы и расходы (тыс. руб) 2.1 Проценты к получению
060
2671
16
2655

2.2 Проценты к уплате
070
(1959)
(154)
-1805

2.3 Доходы от участия в других организациях
080
142

142

2.4 Прочие операционные доходы
090
84114
14856
69258

2.5 Прочие операционные расходы
100
(86210)
(12598)
-73612

2.6 Внереализационные доходы
120
1765
1133
632

2.7 Внереализационные расходы
130
(43184)
(6072)
-37112

3. Прибыль (убыток) до налогообложения
140
188546
122856
65690

4. Отложенные налоговые активы
141
42
3
39

5. Отложенные налоговые обязательства
142
617
-1052
1669

6. Текущий налог на прибыль
150
(58014)
(29624)
-28390

7. Штрафные санкции

-70
-3
-67

8. Чистая прибыль отчетного периода
190
129887
92180
37707

Данные таблицы показывают, что выручка в 2004 году значительно возросла, и, соответственно, почти в два раза выросла прибыль от продаж. Тем не менее конечный результат (чистая прибыль) возрос аж на 41%, что связано прежде всего с большими операционными и внереализационными расходами.
В целом же по результатам хозяйственной деятельности произошел прирост значений всех видов прибыли до 45%.
Структура выручки изменилась не в лучшую сторону. Так, доля себестоимости увеличилась на 6,98%, хотя наблюдалось снижение долей коммерческих и управленческих расходов, тем не менее удельный вес прибыли о продаж в структуре выручки упал на 6,35%. Это прежде всего связано с тем, что рост объемов производства больше повлиял на увеличение затрат, нежели прибыли. Об этом также свидетельствует уже упомянутое выше снижение рентабельности продаж на 9,18%.
Таковы основные выводы по результатам анализа отчета о прибылях и убытках.

2.3 Анализ движения денежных средств
Анализ движения денежных средств осуществляется на основе формы 4 и с применением данной модели
d0+ [Δ+d] — [Δ-d] =d1
1) Движение денежных средств по текущей деятельности.
Отчетный период
[Δ+d] тек = 854385 + 2158 = 856543 тыс. руб.
[Δ-d] тек = 571323 + 106094 + 122908 + 2745 + 1283 + 354 =
=804707 тыс. руб.
Предыдущий период
[Δ+d] тек = 291326 + 453 = 291779 тыс. руб.
[Δ-d] тек = 202969 + 41777 + 325 + 61665 + 1039 + 1475 + 984 = 310234 тыс. руб.
2) Движение денежных средств по инвестиционной деятельности.
Отчетный период
[Δ+d] инв = 69613 + 2671 + 142 + 42900 + 5633 = 120959 тыс. руб.
[Δ-d] инв = 68453 + 68643 + 3400 = 140496 тыс. руб.
Предыдущий период
[Δ+d] инв = 38517 + 6 + 1678 + 9029 = 49230 тыс. руб.
[Δ-d] инв = 3905 + 562 = 9867 тыс. руб.

3) Движение денежные средств по финансовой деятельности.
Отчетный период
[Δ+d] фин = 71338 тыс. руб.
[Δ-d] фин = 31105 + 1959 + 36700 = 69764 тыс. руб.
Предыдущий период
[Δ+d] фин = 0 тыс. руб.
[Δ-d] фин = 2190 + 11705 + 34 = 13929 тыс. руб.
Таким образом
[Δ+d] отч = 856543 + 120959 + 71338 = 1048840 тыс. руб.
[Δ-d] отч = 804707 + 140496 + 69764 = 1014967 тыс. руб.
Чистое увеличение денежных средств в отчетном периоде = 1048840 — 1014967 = 33873 тыс. руб.
[Δ+d] пред = 291779 + 49230 = 341009 тыс. руб.
[Δ-d] пред = 310234 + 9867 + 13929 = 334030 тыс. руб.
Чистое увеличение денежных средств в предыдущем периоде = 341009 — 334030 = 6979 тыс. руб.
Приток денежных средств в 2004 году превысил свое значение в 2003 году на 26894 тыс. руб. В отчетном периоде единственным видом деятельности, где приток денежных средств не покрыл отток является инвестиционная деятельность. Дефицит составил 19537 тыс. руб. Предыдущий же 2003-й год характеризовался дефицитом в текущей и финансовой деятельности, который составил соответственно 18455 тыс. руб. и 13929 тыс. руб.
В результате по притоку денежных средств 2004 год для ОАО «Завод ЖБК-1» выдался более удачным по сравнению с предыдущим годом.
2.4 Анализ ликвидности и финансовой устойчивости
СК = стр.490 + стр.640 + стр.650
ЗК = стр.590 + стр.690 — стр.640 — стр.650
А1 = 250+260П1 = 620
А2 = 240+270П2 = 610+630+660
А3 = 210+230П3 = 590
А4 = 190+220П4 = 490+640+650
Коэффициент автономии

Коэффициент финансовой устойчивости

Коэффициент финансовой зависимости

Коэффициент финансового равновесия

Плечо финансового рычага

Коэффициент маневренности

Коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент промежуточной ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Результаты расчетов финансовых показателей говорят о том, что ликвидность активов и финансовая устойчивость предприятия в начале года были несколько выше, чем в конце отчетного периода. Это имело место из-за того, что в 2004 году ОАО «Завод ЖБК-1» привлекало дополнительные заемные средства на интенсификацию производственного процесса. Следует также отметить, что все рассчитанные показатели находятся в пределах установленных норм, что исключает негативные последствия, связанные с утратой платежеспособности.

2.5 Анализ эффективности деятельности предприятия
Таблица 2.4.1
Анализ показателей оборачиваемости капитала предприятия.

№ п/п
Наименование показателя
Порядок расчета
Значения
Изменение

пр. год
отч. год

1.
Оборот за год, т. р.
с.10
384557
878034
493477

2.
Среднегодовая величина совокупного капитала, т. р.
(Итог бух. бал. на н. г. +к. г) /2
428149
601158
173009

3.
Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала
с.1/с.2
0,9
1,46
0,56

4.
Продолжительность одного оборота совокупного капитала, дн.
360/с.3
400
247
-153

5.
Среднегодовая величина собственного капитала, т. р.
(СКн. г. +СКк. г) /2
358214
474344
116130

6.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
с.1/с.5
1,07
1,85
0,78

7.
Продолжительность одного оборота собственного капитала, дн.
360/с.6
336
195
-141

8.
Среднегодовая величина заемного капитала, т. р.
(ЗКн. г. +ЗКк. г) /2
69935
126814
56879

9.
Коэффициент оборачиваемости заемного капитала
с.1/с.8
5,5
6,9
1,4

10.
Продолжительность одного оборота заемного капитала, дн.
360/с.9
65
52
-13

11.
Среднегодовая величина оборотных активов, т. р.
(ОАн. г. +ОАк. г) /2
258672
415402
156730

12.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
с.1/с.11
1,49
2,11
0,62

13.
Продолжительность одного оборота оборотных активов, дн. В том числе
360/с.12
242
171
-71

14.
Однодневный оборот, т. р.
с.1/360
1068
2439
1371

Значение коэффициентов оборачиваемости как капитала, так и активов предприятия показывают, сколько раз за отчетный период денежные средства успели пройти круг «деньги — товар — деньги». Из таблицы 2.4 видно, что 2004 год характеризовался усилением деловой активности, о чем свидетельствуют более высокие значения коэффициентов оборачиваемости по сравнению с 2003 годом.
Расчет длительности финансового цикла.
Среднегодовая величина запасов
З2003 = 59129 тыс. руб. З2004 = 69821 тыс. руб.
Коэффициент оборачиваемости запасов
К2003 = 384557/59129 = 6,5К2004 = 878034/69821 = 12,58
Продолжительность одного оборота запасов
Т2003 = 360/6,5 = 55 дн. Т2004 = 360/12,58 = 29 дн.
Среднегодовая дебиторская задолженность
ДЗ2003 = 188123 тыс. руб. ДЗ2004 = 286433 тыс. руб.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
К2003 = 384557/188123 = 2К2004 = 878034/286433 = 3,1
Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности
Т2003 = 360/2 = 180 дн. Т2004 = 360/3,1 = 116 дн.
Среднегодовая кредиторская задолженность
КЗ2003 = 67137 тыс. руб. КЗ2004 = 102639 тыс. руб.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
К2003 = 384557/67137 = 5,73К2004 = 878034/102639 = 8,55
Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности
Т2003 = 360/5,73 = 63 дн. Т2004 = 360/8,55 = 42 дн.
Таким образом
ДФЦ2003 = 55+180-63 = 172 дн.
ДФЦ2004 = 29+116-42 = 103 дн.
Расчеты длительности финансового цикла в 2003-2004 гг. свидетельствуют об ускорении производственно-финансовой деятельности предприятия в 2004 году по сравнению с 2003 годом на 69 дней (почти в 2 раза), что является весьма положительным моментом.
Таблица 2.4.2
Оценка показателей рентабельности

№ п/п
Наименование показателя
Порядок расчета
Значения
Изменение

пр. год
отч. год

1.
Окупаемость затрат по чистой прибыли, лет.
ЧП/Себест.
0,38
0,21
-0,17

2.
Рентабельность продаж по прибыли от продаж,%
Ппрод. /Выр.
32,68
26,33
-6,35

3.
Рентабельность продаж по чистой прибыли,%
ЧП/Выр.
23,97
14,79
-9,18

4.
Рентабельность активов по прибыли до налогообложения,%
с.140/Аср. г.
28,69
31,36
2,67

5.
Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли,%
ЧП/СКср. г.
25,73
27,38
1,65

Как видно из таблицы, рентабельность продаж по обоим видам прибыли снизилась в отчетном году. Это произошло из-за несоразмерного увеличения выручки и прибыли от продаж, то есть если выручка возросла более чем в два раза, то прибыль выросла в 1,84 раза. Таким образом, ради абсолютного увеличения прибыли предприятие пожертвовало некоторой долей рентабельности (эффективностью ради эффекта). По остальным же показателям рентабельности наблюдался уверенный рост.
Таблица 2.4.3
Данные для фактического анализа рентабельности

№ п/п
Наименование показателя
Значения
Изменение

2003 г.
2004 г.

x
Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения
0,32
0,21
-0,11

y
Коэффициент оборачиваемости совокупных активов
0,9
1,46
0,56

Рентабельность совокупных активов по прибыли до налогообложения
0,29
0,31
0,02

Таблица 2.4.4
Оценка влияния факторов на изменение показателя рентабельности совокупных активов по прибыли от продаж.

Фактор
Расчет влияния
Размер влияния

1) оценка влияния факторов на изменение показателя рентабельности совокупных активов по прибыли до налогообложения

Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения

-0,13

Оборачиваемость совокупных активов

0,15

Суммарное влияние факторов

0,02

Таким образом, наибольшее влияние на показатель рентабельности оказала оборачиваемость совокупных активов (в плюсовую сторону), нежели рентабельность продаж по прибыли до налогообложения (в отрицательную сторону)

3. Оценка эффективности финансовой деятельности предприятия на соответствие стратегическим целям бизнеса
3.1 Рабочий капитал чистые активы
Таблица 3.1.1
Расчет показателей рабочего капитала и чистых активов

2003
2004
Изменение

Всего активы
428149
601158
173009

Текущие активы
193621
337349
143728

Текущие обязательства
68232
123639
55407

Чистые активы
359917
477519
117602

Объем продаж
384557
878034
493477

Оборачиваемость чистых активов
1,07
1,84
0,77

Операционная прибыль
125675
231207
105523

Рентабельность чистых активов,%
34,92
48,42
13,5

Собственный капитал
358214
474344
116130

Чистая прибыль
92180
129887
37707

Рентабельность собственного капитала,%
25,73
27,38
1,65

Из таблицы видно, что в 2004 г. имел место рост чистых активов ОАО «Завод ЖБК-1» на 117602 тыс. руб. Таким образом, в 2004 г. предприятие располагало 477519 тыс. руб. за счет постоянного капитала. Следует отметить, что в 2004 г. по сравнению с 2003 г. возросли показатели эффективности использования чистых активов, что, несомненно, связано с возросшей деловой активностью.
3.2 Финансовый рычаг как метод кредитования деятельности предприятия
Рассчитывается по значениям прибыли, выручки, инвестиционным затратам и оборачиваемости чистых активов после мероприятия.
Произведем расчет эффекта финансового рычага.
Данные для расчета
Объем совокупных инвестиций на внедрение мероприятия — 2011,484 тыс. руб.
Сумма кредитных средств — 1000 тыс. руб.
Банковский процент по кредиту — 16%
Объем производства в 1-й год — 200 тонн.
Цена 1 тонны — 55 тыс. руб.
Себестоимость 1 тонны за 1 год (2006) — 42,5 тыс. руб.
Ставка налога — 24%
Собственный капитал — 474344 тыс. руб.
Чистые активы — 477519 тыс. руб.
Рассчитаем поправочный коэффициент на кредит и налоги
Прибыль от продаж = 200·(55000-42500) = 2500 тыс. руб.

Рассчитаем финансовый рычаг на начало проекта

Найдем оборачиваемость чистых активов

Рассчитаем рентабельность продаж

Определим эффект финансового рычага

Таким образом, результат расчета эффекта финансового рычага показал, что приращение рентабельности собственных средств, получаемое за счет использования кредита, составит лишь 0,2%.
3.3 Расчет экономического роста предприятия
Экономический рост предприятия показывает максимум роста продаж, который может достичь предприятие не изменяя прочие оперативные показатели.

Рассчитаем чистую прибыль предприятия
Пчист. = (2500 — 160) 0,76 = 1778,4 тыс. руб.
П на реинв. = 1778,4 — 1000 = 778,4 тыс. руб.
Рассчитаем сумму дивидендов
Див = 778,4·0,02 = 15,57 тыс. руб.
Рассчитаем коэффициент реинвестирования

Рассчитаем коэффициент роста собственного капитала

3.4 Оценка финансовой деятельности предприятия
При оценке финансовой деятельности предприятия необходимо сравнить две величины рентабельность чистых активов и средневзвешенную стоимость капитала (с поправкой на налог на прибыль).
Если рентабельность чистых активов больше средневзвешенной стоимости капитала (с поправкой на налог на прибыль), то предприятие способно выплатить не только процент по кредиту и дивиденды, но и реинвестировать часть чистой прибыли в производство.
Равенство левой и правой частей означает, что предприятие способно только рассчитаться перед банком, перед акционерами и по текущим обязательствам, ничего не оставляя для реинвестирования.
Если рентабельность чистых активов меньше средневзвешенной стоимости капитала, то у предприятия возникнут серьезные проблемы с привлечением нового капитала.
Рентабельность чистых активов была рассчитана выше и равна 3,46.
Средневзвешенная стоимость капитала рассчитывается по формуле
,
где r — кредитная ставка банка
Т — ставка налога на прибыль
L — сумма кредита в тыс. руб.
Е — собственный капитал
d — процент дивиденда
Произведем расчет средневзвешенной стоимости капитала

Рентабельность чистых активов = 0,4842
Таким образом

0,4842 > 0,0266
Экономическая добавленная стоимость равна

тыс. руб.
Хотя в результате внедрения мероприятия экономическая добавленная стоимость является отрицательной, что уменьшает собственный капитал на 7823,5 тыс. руб., тем не менее ОАО «Завод ЖБК-1» способно выплатить не только процент по кредиту и дивиденды, но и реинвестировать часть чистой прибыли (762,83 тыс. руб) в производство.

4. Прогнозирование спроса на продукцию ОАО «Завод ЖБК-1»
Анализируя тенденцию продаж отдельных видов товарной продукции было выявлено снижение спроса на товарную арматуру. В связи с чем данный вид производства предлагается снабдить сопутствующим производством сетки-рабицы дабы посредством диверсификации снизить риски потери прибыли из-за рыночных колебаний.
Таблица 4.1
Временной ряд спроса на товарную арматуру за 2003-2004 гг. (тонн).

Квартал

1
2
3
4
1
2
3
4

219
225
237
244
233
221
210
206

Таблица 4.2
Произведем сглаживание спроса на продукцию

219
225
237
244
233
221
210
206

227
235
238
233
221
212

Рис.4.1 Линия тренда спроса на товарную арматуру
В связи с незначительными колебаниями спроса разумно предположить, что тренд имеет линейный вид y = a0 + a1·t

Таблица 4.3
Таблица для расчета коэффициентов

№
Y
t
Y·t
t2

1
227
1
227
1

2
235
2
470
4

3
238
3
714
9

4
233
4
932
16

5
221
5
1105
25

6
212
6
1272
36

∑
1366
21
4720
91

Спрогнозируем спрос на арматуру в 2005 г. посредством данной модели
yt = 239,877 — 3,486·t
I квартал 2005 г. = 208,5 т. III квартал 2005 г. = 201,53 т.
II квартал 2005 г. = 205,02 т. IV квартал 2005 г. = 198,05 т.
Итого 813,1 т.
Полученные результаты лишний раз подтверждают тот факт, что спрос на товарную арматуру постоянно снижается. Таким образом, учитывая сложившуюся динамику, вполне актуально говорить о внедрении нового производства.

5. Политика ценообразования
Каждое предприятие имеет свою ценовую политику.
Ценовая политика в общем виде представляет собой совокупность основополагающих принципов, которых фирма намерена придерживаться в области установления цен. ОАО «Завод ЖБК-1», не являясь исключением из большинства российских, да и мировых промышленных предприятий, использует затратный подход к ценообразованию, то есть цена устанавливается посредством приплюсовывания к совокупным издержкам некоторого процента прибыли
Таблица 5.1.
Бюджет прямых затрат на материалы (сетка-рабица).

Материалы
Потребность на единицу продукции, руб.
Потребность на весь объем, тыс. руб.

Металлическая проволока диаметром от 1 до 3 мм.
9000
1800

Электроэнергия
4000
800

Гарючесмазочные материалы
150
30

Запасные части на ремонт оборудования
235
47

Итого затраты
13385
2677

Таблица 5.2.
Бюджет прямых затрат на оплату труда (2006 г)

Статья затрат
Расходы на единицу продукции, руб.
Расходы на весь объем, тыс. руб.

Заработная плата производственного персонала
18000
3600

Отчисления на социальные нужды
4680
936

Итого
22680
4536

Таблица 5.3.
Бюджет коммерческих и управленческих расходов (2006 г)

Статья затрат
Расходы на единицу продукции, руб.
Расходы на весь объем, тыс. руб.

Заработная плата с отчислениями на соц. нужды управленческого персонала
4000
800

Организация работы офиса
700
140

Транспортные издержки, представительские расходы, затраты на погрузку
100
20

Итого
4800
960

Таблица 5.4.
Сводный бюджет на реализацию производственной программы проекта

Статьи затрат
2006

на ед. прод., руб.
на весь объем, т. р.

1) Сырье и материалы 2) Электроэнергия 3) Заработная плата основных рабочих 4) Отчисления на социальные нужды
9000 4000 18000 4680
1800 800 3600 936

Итого условно-переменные затраты
35680
7136

5) Общепроизводственные расходы 5.1 Амортизация оборудования 5.2 Ремонт оборудования 5.3 Техническое обслуживание 5.4 Внутрицеховые перемещения 6) Общехозяйственные расходы 7) Расходы на маркетинг 8) Проценты за кредит 9) Коммерческие расходы
1020 585 235 150 50 4700 200 800 100
204 117 47 30 10 940 40 160 20

Итого условно-постоянные затраты
6820
1364

Полная себестоимость
42500
8500

Таким образом, рассчитаем отпускную цену 1 тонны сетки-рабицы
Ц = 4250·1,3 = 55000 руб.

6. Оценка эффективности капитальных вложений
Рассчитаем ТЭП проекта и его экономическую эффективность с помощью статических показателей.
1) Товарная продукция по проекту
ТП2 = ТП1 + Ц2∙ΔВ
ТП2 = 758411 + 55∙200 = 769411 тыс. руб.
2) Производительность труда работающего (рабочего) по проекту
Ч2=Ч1±ΔЧ=889+4=893 чел.
Ч2р=827+3=830 чел.

3) Среднегодовая стоимость ОПФ по проекту
ОФ2=ОФ1+ΔОФ=76466+1300=77766 тыс. руб.
4) Фондоотдача по проекту

5) Себестоимость товарной продукции в результате внедрения мероприятия

СТП2=СТП1±ΔСТП
СТП2=554838+8500=563338 тыс. руб.
6) Прибыль от продаж по проекту
П2=П1±ΔП=231207+2500=233707 тыс. руб.
Таблица 6.1.
Производственная программа предприятия при реализации проекта.

год
2006
2007
2008
2009

Объем производства, тонн
200
350
400
400

Таблица 6.2.
План реализации продукции по годам с учетом неизменности цены единицы продукции (55000 руб. /т)

Год
2006
2007
2008
2009

в натур., т
в стоим., тыс. руб.
в натур., т
в стоим., тыс. руб.
в натур., т
в стоим., тыс. руб.
в натур., т
в стоим., тыс. руб.

Объем продаж
200
11000
350
19250
400
22000
400
22000

Таблица 6.3.
Изменение потребности в основных фондах по годам (тыс. руб).

Наименование
2004
2005
2006
2007

Здания Сооружения и передаточ. устр. Машины и оборудование Транспортные средства Производственный и хозяйственный инвентарь Земельные участи и объекты природопользования Другие виды основных средств
53355 13990 74492 1975 1534 12933 148
53355 13990 75792 1975 1534 12933 148
53355 13990 75792 1975 1534 12933 148
53355 13990 75792 1975 1534 12933 148

Итого
158427
159727
159727
159727

В ходе производства продукции и наращивания объемов производства предполагается увеличение заработной платы персонала, что находит отражение в изменении удельных затрат по годам.
Таблица 6.4.
Калькуляция себестоимости продукции с разбивкой по годам

Статьи затрат
2006
2007
2008-2009

на ед. прод., руб.
на весь объем, т. р.
на ед. прод., руб.
на весь объем, т. р.
на ед. прод., руб.
на весь объем, т. р.

1) Сырье и материалы 2) Электроэнергия 3) Заработная плата основных рабочих 4) Отчисления на социальные нужды
9000 4000 18000 4680
1800 800 3600 936
9000 4000 22000 5720
3150 1400 7700 2002
9000 4000 23000 5980
3600 1600 9200 2392

Полная себестоимость
42500
8500
44617
15616
44990
17996

С учетом имеющихся данных о себестоимости, амортизации, объемах реализации по годам составим модель дисконтированных денежных потоков.
Суммарная величина инвестиций на реализацию проекта составляет 2011,484 тыс. руб. Причем 1000 тыс. руб. поступает за счет привлечения банковского кредита. Необходимость кредита обусловливается тем фактом, что изъятие из оборота 1000 тыс. руб. принесет больше потерь, нежели привлечение кредита с уплатой процентов по нему.
Таблица 6.5.
Возврат кредита по годам реализации проекта (тыс. руб).

Наименование источника
Годы проекта
Итого

2005
2006
2007

Сумма кредита
1000

1000

Возврат кредита

1000
1000

Сумма процентов за кредит

160
160
320

Сумма оборотных средств по годам

Определим прирост оборотных средств

Таблица 6.6. План денежных потоков (тыс. руб.)

Показатель
Годы проекта

2005
2006
2007
2008
2009

1. Приток наличности

11000
19250
22000
22000

2. Отток наличности
-1360
-9751,5
-16977
-19119,9
-18957

2.1 Проектно-изыскательские работы
35

2.2 Покупка оборудования
1300

2.3 Монтаж и транспортировка
25

2.4 Затраты на оборотные средства

651,484

2.5 Себестоимость

8223
15339
17879
17879

2.6 Амортизация

117
117
117
117

2.7 Проценты за кредит

160
160

2.8 Налог на прибыль

600
872,2
961
961

2.9 Прирост оборотного капитала

488,614
162,871

3. Чистый денежный поток
-1360
1365,5
2390
2997,1
3160

4. ЧДП нарастающим итогом
-1360
5,5
2395,5
5392,6
8552,6

5. Коэф-т дисконтирования (16%)
1
0,8621
0,7432
0,6407
0,5523

6. ЧТДС
-1360
1177,2
1776,2
1920,2
1745,3

7. NPV
-1360
-182,8
1593,4
3513,6
5259

Таким образом, по критерию NPV наш проект можно признать эффективным.
Таблица 6.7. Данные для расчета IRR

ЧДП
-1360
1365,5
2390
2997,1
3160

Кдиск
1
0,42735
0,182628
0,078046
0,033353

ЧТДС
-1360
583,547
436,4818
233,9126
105,3959

NPV
-1360
-776,453
-339,971
-106,059
-0,66264

Рассчитаем внутреннюю норму доходности

Рис.6.1. Графический метод расчета IRR
Таким образом наш проект имеет большой запас прочности по критерию IRR.
Рассчитаем индекс рентабельности

Индекс рентабельности больше единицы, что говорит об эффективности проекта по данному критерию.
Твоз. = 2 + 182,8/1776,2 = 2,1 лет.
Ток = 2,1 — 1 = 1,1 лет.

Рис.6.2. Финансовый профиль проекта.

7. Планирование доходов и расходов
Внедрение мероприятия и его реализация обусловили некоторые изменения в отчете о прибылях и убытках за 2005 год. Приведем прогнозный отчет о прибылях и убытках, исходя из допущения, что в отчете претерпели изменения лишь те показатели, которые связаны с инвестиционной деятельностью предприятия, а остальные показатели остались неизменными.
Таблица 7.1.
Прогнозный отчет о прибылях и убытках

Показатель
За отчетный
За аналогичный

наименование
код
период
период преды-

дущего года

1
2
3
4

Доходы и расходы по обычным видам

878034
878034

деятельности

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ,

услуг (за минусом налога на добавленную стоимость,

акцизов и аналогичных обязательных платежей)
010

Себестоимость проданных товаров, продукции,

работ, услуг
020

608615

Валовая прибыль
029
269419
269419

Коммерческие расходы
030

(7550)

(7525)

Управленческие расходы
040

(30687)

Прибыль (убыток) от продаж
050
231182
231207

Прочие доходы и расходы

2671
2671

Проценты к получению
060

Проценты к уплате
070

(1959)

Доходы от участия в других организациях
080
142
142

Прочие операционные доходы
090
84114
84114

Прочие операционные расходы
100

(86210)

Внереализационные доходы
120
1765
1765

Внереализационные расходы
130

(43184)

Прибыль (убыток) до налогообложения
140
188521
188546

Отложенные налоговые активы
141
42
42

Отложенные налоговые обязательства
142
617
617

Текущий налог на прибыль
150

(58014)

Штрафные санкции Чистая прибыль (убыток) отчетного

(70)
(70)

129862

периода
190
129887

8. Планирование движения денежных средств
В связи с возникшими в 2005г. затратами на внедрение инвестиционного проекта имело место изменение значений показателей движения денежных средств. Представим прогнозный отчет о движении денежных средств на условиях, упомянутых в предыдущей главе.
Таблица 8.1.
Прогнозный отчет о движении денежных средств

Показатель
За отчетный
За аналогичный

наименование
код
год
период преды-

дущего года

1
2
3
4

Остаток денежных средств

6979
6979

на начало отчетного года
010

Движение денежных средств

854385
854385

по текущей деятельности

Средства, полученные от покупателей, заказчиков
020

Прочие доходы
040
2158
2158

Денежные средства, направленные
100

на оплату приобретенных товаров, услуг,

сырья и иных оборотных активов
150

(571323)

на оплату труда
160

(106094)

на выплату дивидендов, процентов
170

—

на расчеты по налогам и сборам
180

(122908)

финансирование детского дома

(2745)

на прочие расходы
190

(1637)

Чистые денежные средства от текущей деятельности
200
51836
51836

Движение денежных средств

по инвестиционной деятельности

Выручка от продажи объектов основных средств

и иных внеоборотных активов
210

Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений
220

69613

полученные проценты
230

2671

полученные дивиденды
240

142

Поступления от погашения займов предоставленных другим организациям
250

42900

Долевое участие в строительстве

5633
5633

Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений
300
(68453)
(68453)

Займы, предоставленные другим организациям
310
(68643)
(68643)

Приобретение объектов основных средств, доходных вложений

-1360
-3400

Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности
340
-17497
-19537

Движение денежных средств

—
—

по финансовой деятельности

Поступления от займов и кредитов, предоставленных

1000
71338

другими организациями
360

Погашение займов и кредитов (без процентов)
400

(31105)

Погашение обязательств по финансовой аренде
410

—

Проценты уплаченные

(1959)
(1959)

Отчисления от прибыли

(36700)
(36700)

Чистые денежные средства от финансовой деятельности и их эквивалентов
430
-68764
1574

Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов
440
-34425
33873

Остаток денежных средств на конец отчетного

-27446
40852

периода
450

Величина влияния изменений курса иностранной

валюты по отношению к рублю
460

9. Прогноз баланса активов и пассивов
Внедрение предлагаемого мероприятия оказывает влияние на показатели баланса. Приведем прогнозный баланс предприятия с учетом вышеупомянутых условий.
Таблица 9.1.
Прогнозный баланс предприятия
Актив

Актив
Код по-
На начало
На конец отчет-

казателя
отчетного года
ного периода

1
2
3
4

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

—

Нематериальные активы
110

Основные средства
120
149977
151277

Незавершенное строительство
130
8416
8416

Доходные вложения в материальные ценности
135
24741
24741

Долгосрочные финансовые вложения
140
14874
14874

Отложенные налоговые активы
145
45
45

Прочие внеоборотные активы
150
—
—

151

Итого по разделу I
190
198053
199353

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

79848
79848

Запасы
210

в том числе

58202
58202

сырье, материалы и другие аналогичные ценности
211

животные на выращивании и откорме
212
—
—

затраты в незавершенном производстве
213
—
—

готовая продукция и товары для перепродажи
214
20814
20814

товары отгруженные
215
—
—

расходы будущих периодов
216
11
11

прочие запасы и затраты
217
821
821

Налог на добавленную стоимость по приобретенным

9293
9293

ценностям
220

Дебиторская задолженность (платежи по которой

1801
1801

ожидаются более чем через 12 месяцев после

отчетной даты)
230

в том числе покупатели и заказчики
231
1801
1801

Дебиторская задолженность (платежи по которой

345835
345835

ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной

даты)
240

в том числе покупатели и заказчики
241
13109
13109

дочерние общества

310336
310336

Краткосрочные финансовые вложения
250
40593
40593

Денежные средства
260
40903
40903

Итого по разделу II
290
518273
518973

БАЛАНС
300
716326
718326

Пассив

Пассив
Код по-
На начало
На конец отчет-

казателя
отчетного периода
ного периода

1
2
3
4

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

4651
4651

Уставный капитал
410

Собственные акции, выкупленные у акционеров
411

Добавочный капитал
420
156030
156030

Резервный капитал
430
233
233

в том числе

—
—

резервы, образованные в соответствии

с законодательством
431

резервы, образованные в соответствии

233
233

с учредительными документами
432

433

Целевые финансирование и поступления
450
1992
1992

Нераспределенная прибыль прошлых лет
460

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
470
376353
377353

Итого по разделу III
490
539259
540259

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

1275
2275

Займы и кредиты
510

Отложенные налоговые обязательства
515
1670
1670

Прочие долгосрочные обязательства
520

521

Итого по разделу IV
590
2945
3945

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

42000
42000

Займы и кредиты
610

Кредиторская задолженность
620
132122
132122

в том числе

32014
32014

поставщики и подрядчики
621

задолженность перед персоналом организации
622
4914
4914

задолженность перед государственными

1999
1999

внебюджетными фондами
623

задолженность по налогам и сборам
624
12281
12281

прочие кредиторы
625
80914
80914

Задолженность перед участниками (учредителями)

по выплате доходов
630

Доходы будущих периодов
640
—
—

661

Итого по разделу V
690
174122
174122

БАЛАНС
700
716326
718326

Заключение
По результатам проведенных исследований можно сделать вывод о том, что в настоящее время ОАО «Завод ЖБК-1» является довольно устойчивым и стабильным в плане развития промышленным предприятием. Его продукция пользуется постоянным спросом со стороны строительных организаций, и жизненный цикл данного предприятия достаточно велик, учитывая усиленное развитие промышленного и гражданского строительства в Белгородской области.
В работе была проанализирована финансово-хозяйственная деятельность предприятия, а также предложены мероприятия по увеличению прибыли и снижению риска от колебаний рыночного спроса на товарную арматуру. Внедрение мероприятия привело к изменению ТЭП.
Корректировка ТЭП на 2006 год.

Показатель
База
Проект
Отклонение

1) Товарная продукция, тыс. руб.
758411
769411
11000

2) Среднегодовая стоимость ОПФ, тыс. руб.
76466
77766
1300

3) Фондоотдача, руб. /руб.
9,92
9,89
-0,03

4) Себестоимость товарной продукции, тыс. руб.
554838
563338
8500

5) Среднесписочная численность, чел. 5.1 Работающих 5.2 Рабочих
889 827
893 830
4 3

6) Производительность труда, тыс. руб. /чел. 6.1 Работающего 6.2. Рабочего
853,1 917,1
861,6 927
8,5 9,9

7) Прибыль от продаж, тыс. руб.
231207
233707
2500

8) Чистая прибыль, тыс. руб.
129887
131110,5
1248,5

9) Выручка от реализации, тыс. руб.
878034
889034
11000

10) Рентабельность продаж,%
14,79
14,75
-0,04

Из таблицы видно, что все основные ТЭП после реализации проекта возросли. Исключение составляет фондоотдача, которая сократилась в связи с увеличением среднегодовой стоимости основных производственных фондов. Также незначительно упала рентабельность продаж в связи с увеличением выручки и непропорциональным с ним увеличением чистой прибыли (в меньшую сторону). Эффективность предложенного в работе мероприятия по диверсификации производства подтвердилась результатами инвестиционного анализа. То есть данный проект оказался эффективным по критериям NPV, IRR, а также PI и срока окупаемости.
Таковы основные аспекты по данной работе.

Список литературы
1. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности / Под ред. В.И. Стражева. Мн. Вышэйш. шк., 2000.
2. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. М. Дело и сервис, 1999.
3. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. М. Финансы и статистика, 1996.
4. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами / Пер. с англ. Под ред.И. И. Елисеевой. М. Финансы и статистика, 1996.
5. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М. Проспект, 2000.
6. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле. Мн. Вышэйш. шк., 2000.
7. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. М. Высш. шк., 1997.
8. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия Учеб. для средних специальных учебных заведений. М. ИНФРА-М, 2001.
9. Шеремет А.Д., Щербакова Г.Н. Финансовый анализ в коммерческом банке. М. Финансы и статистика, 2000.

BestReferat

BestReferat

Разработка финансового плана ОАО Завод ЖБК-1″»