Курсовая работа. Расчет по оценке бизнеса № 6412
Дисциплина: Оценка бизнеса
Курсовая работа. Расчет по оценке бизнеса № 6412
Антиплагиат не менее 60%
Гарантия верного решения, свежие источники литературы
Цена 600 руб.
Целью оценки является определение рыночной стоимости 100% пакета акций ОАО «Урал» по состоянию на 01.01.2018г., расположенного в Челябинской области.
Приведенная в данном отчете оценка будет предложена потенциальным инвесторам для решения вопроса о сумме инвестиций в производство молочной продукции. График изучения объекта:01-20 февраля 2018 года.
Оцените рыночную стоимость ОАО «Урал» доходным подходом, если имеется следующая исходная информация: Используя информацию, указанную в таблицах, определите рыночную стоимость ОАО «Урал» сравнительным, затратным и доходным подходом.
Если использование подхода невозможно, обоснуйте отказ (в рамках ФСО).
Таблица 1.
Отчет о прибылях и убытках
ОАО «Урал» за 2015-2017гг. (тыс. руб.)
Показатель2015 г.2016 г.2017 г.
Выручка от продаж157242202028413
Себестоимость, в т.ч.132161975024149
•Переменные расходы5980890010867
•Постоянные расходы703072207570
•Амортизация20636305712
Валовая прибыль250822704264
Прочие доходы100530834
Прочие расходы152628815
Прибыль до налогообложения245621724283
Налог на прибыль490434823
Чистая прибыль отчетного периода196617383460
Таблица 2
Динамика и структура показателей отчета о прибылях и убытках
ОАО «Урал» за 2015-2017гг. (тыс. руб.)
График начисления амортизации (в тыс. руб.).
График начисления амортизации2019202020212022Остаточный период
Начисление амортизации по существующим основным средствам59925012400429962996
Прирост201912001200120012001200
2020 1000100010001000
2021 750750750
2022 750750
Всего (тыс. руб.)71927212695466966696
Дополнительная информация:
2019202020212022Остаточный период
Ожидаемые темпы прироста выручки, в%2215885
Планируемые капитальные вложения (тыс. руб.)120179996750475047504
Средняя продолжительность жизни новых активов10 лет
Амортизация оставшихся активов (тыс. руб.)59925012400429962996
Прирост задолженности00000
Остаток по долговым обязательствам00000
Инфляция 8% в годСтавка дисконтирования
1.Безрисковая ставка – 6%
2. = 1, 25
3.Рыночная премия – 9%
4.S2 = 7,25%
Требуемый оборотный капитал (20% от выручки)
Бухгалтерский баланс ОАО «Урал» за 2015 — 2017 гг. (тыс. руб.)
Показатель31.12.201531.12.201631.12.2017
АКТИВ
Нематериальные активы198218781774
Основные средства 284234386048507
ИТОГО по разделу I304054573850281
Запасы
Сырье и материалы117302766030070
Дебиторская задолженность
Расчеты с покупателями и заказчиками5717461813470
Авансы выданные684228121
Денежные средства398533105
ИТОГО по разделу II185293303943766
ИТОГО БАЛАНС489347877794047
ПАССИВ
Капитал и резервы
Уставный капитал350003500035000
Добавочный капитал—98009800
Нераспределенная прибыль прошлых лет196637048490
ИТОГО по разделу III369664850853290
Обязательства
Долгосрочные кредиты банков———
Краткосрочные кредиты банков89575000—
Расчеты с поставщиками и подрядчиками—2123432615
Задолженность перед бюджетом14928683650
Авансы полученные 286211671750
Задолженность учредителям по выплате доходов——2742
ИТОГО по разделам IV и V119683026940757
ИТОГО БАЛАНС489347877794047
Расчет денежного потока и стоимости объекта оценки провести в следующей таблице:
Таблица 7
Структура капитала сопоставимых компаний на 01.01.2018 г.(тыс.руб.)
КомпанияВсего
активы
(валюта баланса)
Текущие активы
Наиболее ликвидные активыЗапасыПрочие текущие активы
Прочие внеоборот активы
Основные
средстваВсего собственный капиталВсего обязательства
Текущие
обязательстваДолгосрочный долг
(%)(%)денежные
ср-ва
(%)дебиторы 1 2 345678910111213
Аналог 147228
15760
816
5713
5446
3785
31468
8415
10402
36826
19139
17687
Аналог 2107753
н/д
н/дн/дн/дн/дн/дн/д44090
63663
н/дн/д
Аналог 326969
11263
155
409
397
1653
11166
454
836
18609
837
10239
Среднее
Медиана—— ОАО “Урал” 94047
43766105135913007012150281485075329040757
Курс USD на дату оценки 1.01.18 составляет ____ руб./долл.
Структура финансовых результатов сопоставимых компаний.
Таблица 8
Компания
Выручка от реализации
Операционная прибыль
(прибыль от продаж)
Прибыль до вычета налогов
и прочих расходов
(балансовая прибыль)
Налог на прибыль
Чистая прибыль 1 23456
тыс. руб.%тыс. руб.%тыс. руб.%тыс. руб.тыс. руб.%
Аналог 1119951009651384593
Аналог 227678100457519565991357
Аналог 33909100н/дн/дн/дн/дн/дн/дн/д
Среднее14527
Медиана11995
ОАО “ Урал ” Сравнительный анализ коэффициентов сопоставимых компаний. Данные для метода компании-аналога.
Таблица 10
Мультипликаторы
Компания
Средняя цена акции,
руб.
Количество обыкновенных акции,
тыс. штукБалансовая стоимость акции,
руб.Чистая прибыль на одну акцию.
EPS,
руб.Прибыль до уплаты процентов и налогов на одну акцию,руб.
Цена /Чистая прибыль
P/EЦена / Прибыль до уплаты % и налогов
P / EBTЦена /Баланс.
стоимость
P / BV
Аналог 15512008,7
Аналог 2481370,832,2
Среднее—————
Медиана————————
ОАО “ Урал ”—4800———
Стоимость ОАО «Урал»
Проведите финансовый анализ деятельности ОАО «Урал», сделайте выводы, определите факторы, движущие стоимость, и предложите 2 или 3 сценария реструктуризации бизнеса с целью повышения его стоимости.
Таблица 13
Расчет финансовых коэффициентов