Система тестов по оценке кредитоспособности предприятий и организаций
Тест 1. Оценка ликвидности активов предприятий и организаций
Задание теста. Проверить соответствие фактических показателей ликвидности баланса предприятий и организаций рекомендуемым значениям, соответствующим нормальному режиму функционирования на рынке.
Общие положения. Ликвидность (текущая платежеспособность) — это способность своевременно и полностью платить по своим краткосрочным обязательствам. Баланс предприятия или организации считается ликвидным, когда субъект хозяйствования в состоянии выполнять свои срочные обязательства за счет реализации имеющихся текущих активов.
Оценка ликвидности активов включает в себя расчет и изучение изменения финансовых коэффициентов, приведенных в табл. 1.
Таблица 1.
Показатель
Назначение
Расчетная формула (по строкам баланса)
1
2
3
1. Коэффициент общего покрытия
Позволяет установить, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства
Текущие активы / краткосрочные обязательства 290 / (610+620+630+660)
2. Коэффициент текущей ликвидности
Характеризует ту часть срочных обязательств, которая может быть погашена за счет текущих активов без долгосрочной дебиторской задолженности
Оборотный капитал –дебиторская задолженность со сроком погашения более 1 года с учетом НДС / краткосрочные обяза-тельства [290-(220+230)] / (610+ 620+ + 630 + 660)
3. Коэффициент срочного покрытия
Показывает, какая часть краткосрочных обязательств будет погашена немедленно
Денежные средства / краткосрочные обязательства 260 / (610+620+630+660)
4. Коэффициент абсолютной ликвидности
Показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайший период времени
Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения / краткосрочные обязательства (250 + 260) / (610 + 620 + + 630 + 660)
Продолжение таблицы 1
1
2
3
5. Коэффициент промежуточного покрытия (ликвидность средств в обращении)
Показывает долю наиболее ликвидной части в составе оборотных активов
Дебиторская задолженность со сроком погашения до 1 года + денежные средства + краткосрочные финансовые вложения / краткосрочные обязательства (240+250+260) / (610+620+ +630+660)
6. Коэффициент материального покрытия
Характеризует степень ликвидности баланса в зависимости от наличия запасов и затрат
Материальные оборотные средства / краткосрочные обязательства 210 / (610+620+630+ 660)
Рекомендуемые значения показателей ликвидности для
предприятий и организаций отраслей народного хозяйства
№
Наименование коэффициентов
Рекомендуемые значения.
Пред-приятия про-мыш-ленно-сти
Строи-тельно-монтаж-ные органи-зации
Пред-прия-тия связи
Торго-во-пос-редни-ческие органи-зации
Финан-совые компа-нии
1
Коэффициент общего покрытия
1,5¸2,0
2,0¸3,0
>1,0
>1,0
>1,0
2
Коэффициент текущей ликвидности
1,0¸2,0
>1,0
>1,0
>1,0
>1,0
3
Коэффициент срочного покрытия
0,1¸0,3
0,1¸0,3
0,3¸0,5
0,2¸0,4
>0,4
4
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,2¸0,4
>0,2
>0,3
>0,3
>0,5
5
Коэффициент промежуточного покрытия
0,3¸0,7
0,3¸0,7
0,7¸1,0
0,5¸0,8
>0,7
6
Коэффициент материального покрытия
0,5¸1,0
0,4¸0,7
>0,3
>0,3
>0,2
Тест 2. Оценка обеспеченности предприятий и организаций собственными средствами
Задание теста. Проверить соответствие имеющихся в наличии у предприятий собственных средств параметрам деловой активности с позиции экономических интересов институтов рыночной инфраструктуры.
Общие положения. Оценка обеспеченности собственными средствами включает в себя расчет и изучение финансовых коэффициентов, отражающих не только долю собственных средств предприятий и организаций, но и имеющиеся у них возможности по использованию этих средств. Повышенное внимание аналитиков к данным вопросам основывается на том, что достаточность собственных средств является не только признаком кредитоспособности, но и главным условием надежности и стабильности предпринимательской деятельности субъектов хозяйствования на рынке. В табл. 2 приведены состав и методика расчета соответствующих финансовых коэффициентов.
Таблица 2.
Показатель
Назначение
Расчетная формула (по строкам баланса)
1
2
3
1. Коэффициент финансовой автономии
Характеризует долю собственного капитала предприятия в его общем капитале
Собственный капитал / валюта баланса (490+640+650) / 700
2. Коэффициент задолженности
Показывает, в каком соотношении находятся заемные средства и собственный капитал
Заемный капитал / собственный капитал (590+690-640-650) / (490 +640 +650)
3. Коэффициент финансовой мобильности
Отражает, какая часть собственных средств направляется на обеспечение мобильного (оборотного) капитала
Собственные оборотные средства / мобильный капитал (490+640+650-190) / (290 — 230)
4. Коэффициент финансовой независимости
Указывает, какая часть краткосрочной задол-женности обеспечивается собственным капиталом
Краткосрочные обязательства / собственный капитал 690 / (490+640+650)
5. Коэффициент обеспеченности внеоборотных активов собственным капиталом
Определяет, в какой степени внеоборотные активы предприятия финансируются за счет собственного капитала
Внеоборотный капитал / собственный капитал 190 / (490+640+650)
Продолжение таблицы 2
1
2
3
6. Соотношение оборотных и внеоборотных активов
Показывает изменение структуры имущества предприятия в разрезе его основных групп
Оборотные активы / внеоборотные активы 290 / 190
7. Коэффициент финансовой маневренности
Характеризует, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности предприятия
Собственные оборотные средства / собственный капитал (490+640+650-190) / (490 +640 + 650)
8. Уровень чистых оборотных активов по отношению к собственному капиталу
Отражает ту долю финансовых средств в активах, которой предпри-ятие может распоряжаться в текущей деятельности без опасности быть изъятой при предъявлении в краткосрочной перспек-тиве счетов кредиторов
Чистые оборотные активы / собственный капитал [290-220-244-252- (610+620+630+660)] / (490 + 640 + 650)
9. Уровень инвестированного капитала
Определяет долю средств предприятия, которые направлены им для инвестиций в другие субъекты хозяйствования в целях получения дохода
Долгосрочные + крат-косрочные финансовые вложения / валюта баланса (140+250) / 700
10. Уровень перманентного капитала
Отражает удельный вес источников финанси-рования, которые могут быть использованы предприятием длительное время
Собственный капитал + долгосрочные источни-ки финансирования / валюта баланса (490+590+640+650)/700
11. Уровень функционирующего капитала на предприятии
Указывает на долю капитала, которая непосредственно занята в производственной деятельности самого предприятия
Всего активов – дол-госрочные финансовые вложения – краткосроч-ные финансовые вложения / валюта баланса (300-140-250) / 700
Рекомендуемые значения финансовых коэффициентов, характеризующих наличие и использование предприятиями и организациями различных отраслей народного хозяйства собственных средств.
№
Наименование коэффициентов
Рекомендуемые значения.
Предпри-ятия промыш-ленности
Строительномонтажные органи-зации
Пред-прия-тия связи
Тор-гово-посред. органи-зации.
Финан-совые компа-нии
1.
Коэффициент финансовой Автономии
>0,5
>0,5
>0,3
>0,3
>0,3
2.
Коэффициент задолженности
<0,5
0,6 ¸ 1,0
<2
<2
<1,5
3.
Коэффициент финансовой мобильности
>0,3
>0,25
>0,2
>0,15
>0,1
4.
Коэффициент финансовой независимости
<0,6
<0,7
<0,65
<0,75
<0,7
5.
Коэффициент обес-печенности внеобо-ротных активов соб-ственным капиталом
<1,5
<2
<1
<1
<1
6.
Соотношение оборот-ных и внеоборотных активов
0,5 ¸ 1,0
0,7 ¸ 1,2
>2
>2
>1,5
7.
Коэффициент финансовой маневренности
>0,3
>0,3
>0,5
>0,5
>0,4
8.
Уровень чистых оборотных активов
>0,2
>0,2
>0,1
>0,15
>0,12
Рекомендуемые значения финансовых коэффициентов отражают параметры нормального режима функционирования субъектов хозяйствования на рынке. В тоже время они позволяют обратным путем проводить точечную диагностику результатов предпринимательской деятельности в разрезе каждого отдельно взятого коэффициента. Ведь их экономическое содержание во многом предопределяет возможный состав факторов, влияющих на возникновение отклонений от рекомендуемых значений финансовых коэффициентов.